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EVALUACION DE PROYECTOS INVERSION, Ejercicios de Gestión de Proyectos

TALLER DE QUE TAN RENTABLE ES INVERTIR EN PROYECTOS, ANILISIS Y TOMA DE DECISIONES

Tipo: Ejercicios

2019/2020

Subido el 20/08/2020

nini-johana-mazo-delgado
nini-johana-mazo-delgado 🇨🇴

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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Una empresa embotelladora de refrescos acaba de comprar un terreno en una zona de aguas termales
con el fin de generar bienestar a los colaboradores de la misma. Descubre que en un predio contiguo
al adquirido, existe un manantial de agua mineral y puede ser envasada para el consumo humano.
Por lo anterior el Gerente determina que es una buena posibilidad de ampliar su portafolio de
productos, y para tal fin, junto con el departamento de mercadeo, contratan a una empresa
especialista en investigación de mercado para que realice los estudios necesarios para determinar la
factibilidad económica del lanzamiento de este nuevo producto al mercado de estudiantes de
secundaria y universitarios de la ciudad.
Después de realizar la investigación de mercado la empresa consultora obtiene los siguientes
hallazgos más relevantes:
1. Población objetivo
Años 2014 2015 2016 2017 2018
No.
Estudiantes 8520 8430 8650 8954 9116
Tres de cada diez estudiantes estarían dispuestos a comprar el agua mineral.
El consumo promedio diario por cada estudiante es de 1,5 botellas.
El número de días de estudio por año promedio es de 200.
2. Comportamiento del precio competidores:
Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Competidor 4
1100 1150 1050 1200
Con base a la anterior información, el departamento financiero presenta el siguiente informe sobre
las inversiones y costos para la elaboración del producto:
1. Valor del terreno $ 200.000.000 y se estima un incremento en el avalúo del activo del 40% al
final del proyecto.
2. Se requiere una máquina embotelladora y se presentan tres cotizaciones que cumplen las
características requeridas para la elaboración del producto, como se presentan en el siguiente
cuadro:
VALOR VALOR C.A.O. V/R
SALVAMENTO VIDA ÚTIL
MÁQUINA A $85.000.000 $40.000.000 $30.000.000 5 AÑOS
MÁQUINA B $120.000.000 $50.000.000 $60.000.000 10 AÑOS
MÁQUINA C $100.000.000 $60.000.000 $40.000.000 10 AÑOS
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Una empresa embotelladora de refrescos acaba de comprar un terreno en una zona de aguas termales con el fin de generar bienestar a los colaboradores de la misma. Descubre que en un predio contiguo al adquirido, existe un manantial de agua mineral y puede ser envasada para el consumo humano. Por lo anterior el Gerente determina que es una buena posibilidad de ampliar su portafolio de productos, y para tal fin, junto con el departamento de mercadeo, contratan a una empresa especialista en investigación de mercado para que realice los estudios necesarios para determinar la factibilidad económica del lanzamiento de este nuevo producto al mercado de estudiantes de secundaria y universitarios de la ciudad. Después de realizar la investigación de mercado la empresa consultora obtiene los siguientes hallazgos más relevantes:

  1. Población objetivo Años 2014 2015 2016 2017 2018 No. Estudiantes

 Tres de cada diez estudiantes estarían dispuestos a comprar el agua mineral.  El consumo promedio diario por cada estudiante es de 1,5 botellas.  El número de días de estudio por año promedio es de 200.

  1. Comportamiento del precio competidores: Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Competidor 4 1100 1150 1050 1200 Con base a la anterior información, el departamento financiero presenta el siguiente informe sobre las inversiones y costos para la elaboración del producto:
  2. Valor del terreno $ 200.000.000 y se estima un incremento en el avalúo del activo del 40% al final del proyecto.
  3. Se requiere una máquina embotelladora y se presentan tres cotizaciones que cumplen las características requeridas para la elaboración del producto, como se presentan en el siguiente cuadro: VALOR VALOR C.A.O.

V/R

SALVAMENTO

VIDA ÚTIL

MÁQUINA A $85.000.000 $40.000.000 $30.000.000 5 AÑOS

MÁQUINA B $120.000.000 $50.000.000 $60.000.000 10 AÑOS

MÁQUINA C $100.000.000 $60.000.000 $40.000.000 10 AÑOS

EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

  1. El departamento de producción determina que el proceso de empaque, embotellamiento y distribución del producto es similar al de los productos del portafolio existente, entonces considera que estos costos totales tendrán un comportamiento similar al actual. Por lo anterior se presenta la información existente en la empresa en el siguiente cuadro: Unidades envasadas 800.000 850.000 830.000 900. Costos totales (millones)

Adicionalmente, se presenta las siguientes características para el proyecto:

  1. Las depreciaciones de los activos serán línea recta de acuerdo a la vida útil de los mismos.
  2. La empresa tiene como política de financiación de sus proyectos así: 60% con entidades financieras y el 40% con socios.
  3. El capital de trabajo de acuerdo al mercado se estima que sea del 25% de los costos del primer año.
  4. La rentabilidad de la empresa es de 15% E.A. así como el WACC (costo de capital) es del 10% E.A.
  5. La política de endeudamiento con bancos son cuotas iguales anuales y plazo de 5 años.
  6. Los impuestos de renta son del 33%.
  7. Los activos se venderán al final de su vida útil y se reemplazarán por activos nuevos con iguales características.
  8. El tiempo estimado de duración del proyecto es de 5 años. A usted lo contratan para asesorar a la empresa en cuanto a si se recomienda ejecutar el proyecto de inversión, cuál sería su recomendación? Realizar la evaluación sabiendo que la rentabilidad de la empresa estará entre 10% y 16% con valor más probable 15%, además el costo de capital está entre 8% y 12%. (Utilizar RISK) Cuál es la probabilidad de perder con este proyecto? Cuál es la probabilidad de ganar más que los proyectos tradicionales? Cuál es la probabilidad de obtener una rentabilidad superior del 30% efectivo anual?