MG. Luis Hernán Arango Garcés 1
ANÁLISIS RENTABILIDAD
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Análisis de Rentabilidad: Una Guía para la Toma de Decisiones Estratégicas, Diapositivas de Economía Política
material de estudio de la materia economia internacional
Tipo: Diapositivas
2022/2023
1 / 10
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ANÁLISIS RENTABILIDAD
ANÁLISIS RENTABILIDAD
La rentabilidad es la medida de la productividad
de los fondos comprometidos en una empresa y
desde el punto de vista del análisis a largo plazo
de la empresa, donde lo importante es la
permanencia y crecimiento y por ende, el
aumento de su valor, es el aspecto más
importante a tener en cuenta.
RENTABILIDAD OPERATIVA DEL ACTIVO
(ROA)
Índice por
excelencia para
medir el éxito
empresarial.
= UAII/ Activos
Operacionales
Utilizar el valor de los activos de operación en el denominador implica la no consideración de aquellos que no se utilizan en la actividad principal del negocio. “otros Activos”
Indicador
Financiero más
importante, visión
amplia para el
proceso de
Generación de
Valor.
La utilidad
Operativa es el
valor de los
intereses que
producen los
activos de una
empresa.
TASAS DE INTERÉS IMPLÍCITAS EN EL
BALANCE GENERAL
ACTIVOS UAII/ACTIVOS = % Tasas de interés que producen los Activos ROA PASIVOS Tasa de interés que ganan acreedores i% COSTO
PROMEDIO
PONDERADO
DEUDA
WACC
PATRIMONIO Tasa de interés que ganan propietarios UAI / PATRIMONIO=% RENTABILIDAD PATRIMONIO ANTES IMPTOS ROE
RENTABILIDAD DEL ACTIVO VS. COSTO DE LA
DEUDA
UAII/ACTIVOS
i% WACC Los pasivos se asumen con el propósito de
ponerlos a producir a una tasa mayor que su costo. Los Activos deben producir una rentabilidad mayor que el costo de la deuda. (^) UAI/PATRIMONIO
UAII/ACTIVOS >I%
RENTABILIDAD DEL ACTIVO VS. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Si se toma deuda a determinada tasa de interés y el $ que representa se invierte en activos que producen una > i% sobre el $ de la deuda se generara un remanente.
Si se toma deuda al
32% y se invierte en
activos que producen el
45%, el remanente será
del 13% con respecto al
valor de la deuda.
Ese remanente es de los propietarios y es justamente el premio que ellos obtienen como compensación al riesgo asumido